19 Prozent Sparquote, null Prozent Datenkontrolle: Warum junge deutsche Anleger ihr Fundament verschenken
Deutsche Haushalte sparen 2025 so viel wie selten zuvor. Doch viele 25- bis 40-Jährige verwalten ihr Geld über Plattformen, die Ausgabedaten still monetarisieren, und bauen damit ihre Anlagestrategie auf einem Datensatz, den sie nicht mehr kontrollieren.
WonderFunds Team7 Min. Lesezeit
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19 Prozent Sparquote, null Prozent Datenkontrolle
Deutsche Haushalte haben 2025 die Marke von 10 Billionen Euro Gesamtersparnis geknackt, ein Plus von rund 600 Milliarden Euro gegenüber dem Vorjahr. Die Sparquote lag im Dezember 2025 bei 19,17 Prozent, weit über dem Eurozonendurchschnitt von 15,4 Prozent. Deutsche sparen also wie Weltmeister. Gleichzeitig nutzt eine wachsende Zahl junger Erwerbstätiger zwischen 25 und 40 genau jene Finanz-Apps und Plattformen, die ihre Ausgabendaten im Hintergrund zu Geld machen. Zwei gegenläufige Bewegungen, die sich bisher kaum jemand genauer anschaut.
Woher das Geld kommt (und warum es liegen bleibt)
Die Europäische Zentralbank hat analysiert, warum europäische Haushalte so viel auf die Seite legen: Die realen Haushaltseinkommen sind über zwei Jahre um 3,8 Prozent gestiegen, getrieben durch Lohnzuwächse und Kapitaleinkünfte. Aber der Konsum hält nicht mit. Das verfügbare Einkommen wächst schneller als die Ausgaben, also bleibt mehr übrig.
Für Deutschland kommt ein Sonderfaktor hinzu. Seit dem Beginn des Russland-Ukraine-Kriegs im Februar 2022 haben Energiepreisschocks und steigende Lebenshaltungskosten viele Menschen dazu gebracht, bewusster zu sparen und gleichzeitig nach Investmentmöglichkeiten zu suchen. Die Angst vor der nächsten Krise sitzt tief, besonders bei der Generation, die gerade erst ein stabiles Einkommen aufbaut.
Wer 2.800 Euro netto verdient und davon 530 Euro spart (also knapp 19 Prozent), hat am Jahresende 6.360 Euro angespart. Das ist genug, um sich ernsthaft mit ETFs, Festgeld oder Tagesgeld bei ING DiBa oder Consorsbank zu beschäftigen. Und genau da beginnt das Problem.
Die 25- bis 40-Jährigen: digital, sparwillig, ahnungslos
Diese Altersgruppe ist die erste, die Finanzen fast vollständig digital verwaltet. Kein Gang zur Sparkasse, kein Papierkram. Budgetplanung per App, Investieren per Neobroker, Steuererklärung per ELSTER oder Taxfix. Alles schnell, alles bequem.
Aber die Bequemlichkeit hat einen Preis, der selten auf der Rechnung steht. Viele dieser Tools sind kostenlos. Und „kostenlos" bedeutet in der Finanzwelt fast immer: Du bezahlst mit deinen Daten. Das ist kein neues Konzept, klar. Bei Social Media haben die meisten das inzwischen verstanden. Bei Finanz-Apps ist das Bewusstsein aber erstaunlich gering.
Sparquote der Eurozone (Q2 2025)
15,4 %
Wie Datenaggregation eigentlich funktioniert
Die Federal Reserve Bank of Kansas City beschreibt Datenaggregation als „Bindegewebe des Open Banking". Datenaggregratoren stellen Verbindungen zu Bankkonten her und extrahieren Finanzdaten, die dann an Drittanbieter weitergereicht werden. Das können Budgeting-Apps sein, Kreditvergleiche oder Robo-Advisor.
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Das funktioniert technisch über APIs oder, in älteren Systemen, über sogenanntes „Screen Scraping", bei dem deine Bankzugangsdaten an den Aggregator weitergegeben werden, damit dieser sich quasi als du bei deiner Bank einloggt. Ja, das klingt abenteuerlich. Ist es auch.
Banken unterliegen strengen Regulierungen. Die BaFin schaut genau hin, die DSGVO setzt enge Grenzen. Aber Datenaggregratoren? Die FINRA warnt explizit, dass viele Aggregatoren keiner vergleichbaren Aufsicht unterliegen wie registrierte Finanzinstitute, besonders in den Bereichen Datenschutz und Datensicherheit.
Das bedeutet: Wenn deine Sparkasse deine Kontodaten an einen Aggregator weitergibt (weil du dem zugestimmt hast, oft mit einem Klick in den AGB), gelten für diese Daten plötzlich andere Regeln. Der Aggregator sitzt möglicherweise in den USA oder in einem anderen EU-Land und unterliegt dort ganz anderen Standards.
Ehrlich gesagt, dieser Teil ist ziemlich trocken. Aber er ist wichtig, weil er erklärt, warum „ich hab ja nix zu verbergen" bei Finanzdaten ein riskanter Standpunkt ist. Dein Nettoeinkommen, deine Mietkosten, deine Sparrate: das sind Informationen, die dein Kreditscoring, deine Versicherungsbeiträge und sogar deine Jobchancen beeinflussen können.
Investmententscheidungen auf fremdem Boden
Hier wird es richtig interessant. Junge Deutsche, die anfangen zu investieren (und das tun immer mehr, allein die Zahl der ETF-Sparpläne in Deutschland hat sich seit 2020 vervielfacht), nutzen oft Plattformen, die ihnen auf Basis ihrer Ausgabendaten Investmentvorschläge machen.
Tipp
Wenn dir eine Finanz-App kostenlose Investmentempfehlungen gibt, frag dich: Wer bezahlt dafür? Oft sind es Fondsanbieter oder Versicherer, die für die Platzierung ihrer Produkte zahlen. Deine Ausgabendaten helfen dabei, dir genau die Produkte zu zeigen, die am meisten Provision bringen, nicht die, die am besten zu dir passen.
Nehmen wir ein konkretes Beispiel: Du bist 32, verdienst 3.200 Euro netto, sparst 600 Euro im Monat und nutzt eine kostenlose App, die dein Girokonto bei der Commerzbank ausliest. Die App sieht, dass du regelmäßig 150 Euro für Restaurantbesuche ausgibst und ein Fitnessstudio-Abo für 35 Euro hast. Auf Basis dieser Daten zeigt sie dir Vorschläge: „Du könntest 80 Euro mehr sparen, wenn du weniger essen gehst." Klingt hilfreich.
Aber die App hat diese Erkenntnis nicht nur für dich generiert. Dein Ausgabenprofil wurde (anonymisiert, pseudonymisiert, was auch immer der Marketingsprech sagt) an Partner weitergegeben, die dir jetzt Kochboxen-Abos, günstigere Gym-Alternativen und eine Zahnzusatzversicherung vorschlagen. Deine Investmentstrategie basiert auf einem Datensatz, den du nicht mehr vollständig kontrollierst. Das ist ein Problem.
JPMorgan zieht die Preisschraube an
Eine aktuelle Entwicklung verschärft die Lage. Duality Tech berichtet, dass JPMorgan Chase Preislisten an Datenaggregratoren verschickt hat: Wer Zugang zu kundenautorisierten Kontodaten will, soll dafür zahlen. Das Signal ist deutlich: Banken betrachten Kundendaten zunehmend als eigenes Asset, nicht als offene Infrastruktur.
Was passiert, wenn Aggregatoren plötzlich für Bankdaten zahlen müssen? Entweder steigen die Kosten für Endnutzer (Abo-Modelle statt kostenloser Apps), oder die Monetarisierung der Nutzerdaten wird aggressiver, um die neuen Kosten zu decken. Beides ist für junge Anleger eine schlechte Nachricht.
In der Eurozone insgesamt zeigt sich dieser Trend bereits. Die Eurostat-Daten zeigen, dass die Sparquote im dritten Quartal 2025 leicht auf 15,1 Prozent zurückging, weil der Konsum stärker anzog. Wenn gleichzeitig die Kosten für Finanztools steigen, drückt das die effektive Sparleistung zusätzlich.
Die Branche reagiert (teilweise)
Es gibt Bewegung im Markt, und sie geht in verschiedene Richtungen. Auf der einen Seite stehen Unternehmen wie Plaid, MX und Finicity, die das API-basierte Modell weiterentwickeln und versuchen, es regulierungskonform zu gestalten. Auf der anderen Seite wächst das Segment der Tools, die bewusst auf API-Verbindungen verzichten und stattdessen auf manuelle Eingabe, CSV-Imports oder lokale Datenverarbeitung setzen.
Eine Studie der FINRA empfiehlt Verbrauchern, bei der Auswahl von Finanztools genau hinzuschauen: Welche Daten werden erhoben? Werden sie weitergegeben? Gibt es eine Bezahlversion ohne Datenweiterleitung? Und vielleicht am wichtigsten: Werden Bankzugangsdaten abgefragt oder nicht?
Es zeichnet sich ab, dass der Markt sich aufspaltet. Auf der einen Seite: kostenlose, werbefinanzierte Modelle mit Datenaggregation im Kern. Auf der anderen Seite: kostenpflichtige oder datensparsame Modelle, bei denen der Nutzer mehr Kontrolle behält. Die Frage ist, wohin sich die Masse der jungen deutschen Sparer bewegt.
Was das für deine Anlagestrategie bedeutet
Wenn du 600 Euro im Monat investierst und deine gesamte Finanzplanung über eine Plattform läuft, die deine Ausgabedaten an Dritte weitergibt, dann basieren deine Investmententscheidungen nicht nur auf deinen eigenen Überlegungen. Sie werden von Algorithmen beeinflusst, die auf Daten zugreifen, über die du keine vollständige Kontrolle hast. Das ist kein Datenschutz-Argument. Das ist ein Argument für bessere Investmententscheidungen.
Ein einfaches Gedankenexperiment: Zwei Personen, beide 30, beide verdienen 3.000 Euro netto, beide sparen 500 Euro monatlich. Person A nutzt ein Tool, das vollständigen Kontozugang hat und auf Basis der Ausgabedaten Investmentempfehlungen generiert, die teilweise von Provisionspartnern finanziert werden. Person B trackt Einnahmen und Ausgaben manuell (ob per Excel, App oder Notizbuch ist egal) und recherchiert Investmentoptionen unabhängig, etwa über Finanztip, Finanzfluss oder die Stiftung Warentest.
Person B trifft ihre Entscheidungen auf einer Datenbasis, die komplett unter eigener Kontrolle liegt. Kein Algorithmus nudged sie in Richtung eines bestimmten Produkts. Das heißt nicht, dass Person B automatisch bessere Renditen erzielt. Aber sie weiß, warum sie welche Entscheidung getroffen hat. Und das ist für langfristigen Vermögensaufbau entscheidend.
Das eigentliche Paradox
19 Prozent Sparquote, 10 Billionen Euro Gesamtvermögen, eine Generation, die aktiver investiert als jede zuvor. Und gleichzeitig geben genau diese Menschen ihre sensibelsten Finanzdaten an Plattformen weiter, deren Geschäftsmodell sie nicht verstehen.
Das ist kein Problem, das sich mit einem einzelnen Tool lösen lässt. Es ist ein Bewusstseins-Problem. Die gute Nachricht: Die Branche bewegt sich. Regulierer schauen genauer hin. Banken ziehen Grenzen. Und immer mehr junge Anleger fragen sich, warum ihre „kostenlose" Finanz-App eigentlich so gut über ihre Ausgaben Bescheid weiß.
Die Sparquote kann noch so hoch sein. Wenn du nicht weißt, wer deine Finanzdaten hat und was damit passiert, baust du auf einem Fundament, das dir nicht gehört.
